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凯利公式闪电定位案例分析

巴菲特追随者 2021-04-16 15:03:33 股票分析 阅读

在之前的文章中,我们也介绍了很多关于凯利公式,一种止损技术。接下来我们通过实际案例给大家简单介绍一下。太极产业重组后,基本面发生了很大变化,股价被低估。在国家建立传感器网络示范区的刺激下,股价于2012年8月14日涨了一个字,随后股价在短期盈利的抛售压力下回落,在布林带中道位获得支撑。

上图是太极工业日k线图。根据股票基本面和技术面分析,决定在C点投资中线,价格5.30元。目标价是之前高点A的价格,7.36元。止损价格为4.88元,是交易密集区底部的下缘。这样就可以计算出待投入资金的比例。

上升到A点的概率是60%,赔率b=(7.36-5.30)(4.57-5.30)=2.82。

f=(BP-q)b=[BP-(1-p)]b

=(2.82 x 0.65-0.35)2.82

=0.526

这样就可以用计划投资的52.6%以5.30元买入。

随着市场的发展,股价在到达D点后开始回调,并打破了布林带的中间轨迹。市场表现弱于预期。此时,在预期时间段内,股价达到预期价格7.38元的概率降低。为了规避风险,需要在这个位置降低仓位。

从E点位置分析,股价达到7.38元的概率下降到55%。调整仓位时,我们还是用凯利公式,计算出的合理资金使用量是390/0,所以需要减少13%的计划资金,也就是在原来的仓位上减少25%的仓位。

同样,如果市场上涨的确定性进一步增强,通过凯利公式可以得出资本利用率大于原资本利用率的结论,新的资本利用率可以用来加仓。

凯利公式在基金管理中的另一个用途是建立一个头寸分配合理的投资组合。我们可以计算几只目标股票,得到一个合理的资金投入比例。与“补字”等平仓手法相比,凯利止损可以帮助投资者合理控制资金。

标签:股价 公式 资金

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