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不同类型的公司有不同的销售策略

巴菲特追随者 2021-04-16 15:02:53 股票分析 阅读

长期投资者什么时候卖出自己的公司股票,锁定自己的利润?由于上市公司的类型不同,其特征也不同。因此,投资者在制定销售策略时要考虑公司的类型,根据公司的不同类型制定不同的销售策略。公司可以根据不同的标准分为不同的类别。对投资者来说,最有价值的分类是美国著名基金经理彼得林奇的分类方法,将上市公司分为增长缓慢的公司、稳定增长的公司、快速增长的公司、周期性公司、受转型困扰的公司和隐藏资产的公司。我们来看看适合这六家公司的不同销售策略。

1.增长缓慢的公司

成长缓慢的公司是指那些成长缓慢,没有经历过大的起伏的公司。一般等于或低于经济发展的平均水平。如果公司已经缓慢成长了10年,更容易被市场淘汰,因为公司的利润规模会因为其他公司的竞争而逐渐萎缩。增长缓慢的公司有六个主要的销售信号:

(1)股价上涨30%-50%时。

(2)公司基本经营状况恶化时。

(3)公司营销业绩连续两年平均,之前的营销策略基本失败。

(4)公司新产品研发能力一般,近几年没有推出能被市场认可的新产品。

(5)公司的收购与合并没有太大关联,对公司业务帮助不大。

(6)公司分红少。

2.稳定增长的公司

稳增长公司也叫中速增长公司。从增长率来说,高于增长缓慢的公司,但低于增长迅速的公司。林奇在对这些公司进行分类时,特别提到这些公司大多是大公司。这些公司就像市场上的大象。他们能跑但速度有限,比如可口可乐和通用汽车。中国股市有很多这样的公司。如WISCO、中石化、联通、工商银行等。这些公司市值大,业绩增长稳定,有一定程度的垄断性。他们是市场上的大象,比那些发展迅速的中小企业慢,但比那些增长缓慢的企业快,一般保持适当的增长速度。此类公司的销售信号如下:

(1)提前实现持股盈利目标。

(2)过去开发的产品有成功也有失败,但新产品仍然需要等待一段时间才能投放市场,也需要经过市场的检验。

(3)控股公司股份利润率比同类公司高3%左右。

(4)公司增长率下降时,未来没有增长恢复和可持续性的因素。

3.快速成长的公司

快速成长的公司是指成长速度远远超过其他公司的公司,往往具有一定的可持续性。对于快速成长的公司来说,当出现以下情况时,说明应该卖出股票。

(1)当股票利润过大时,比如10倍甚至20倍。

(2)最近一期销量下滑(具体分析需要)。

(3)近期经营情况远低于投资者预期,且未给出合理解释。

(4)高管跳槽到其他有竞争力的公司。

4.定期公司

周期性公司往往处于周期性行业。当周期性行业的经济快速增长时,这些行业的产品市场需求飙升,公司业绩得到明显改善,甚至业绩增长超过100%。但当经济低迷时,大部分行业不会再扩张,对周期性产品的需求会迅速下降,周期性公司的业绩和股价会迅速下降。

对于这样的股票,卖出信号是:

(1)在有利周期结束时(但相对难以把握)。

(2)宏观经济问题,如产能过剩和物价上涨。

(3)库存过多,无法按正常情况出售处置库存时。

(4)劳资矛盾。

(5)产品最终需求出现下降迹象,能否停止下降仍不确定。

(6)费用过高。

5.转型陷入困境的公司

转型困境公司是指那些经营或管理陷入困境,没有看到再发展希望的公司。中国市场最具代表性的公司是st公司,不属于上述任何一家公司。

因为他们没有增长,没有周期因素。转型型公司往往因为经营陷入困境而没有东山再起的希望。俗话说,物极必反。当这些公司到达最深的底部时,只要有一些积极的因素,往往会使公司的发展迅速改善,巨大的成功会使处于转型困难中的公司股票暴涨,投资者和股东的积极性受到刺激。这类股票的卖出信号是:

(1)所有的困难都克服了。还清了债务。是时候回归正常了。

(2)公司债务持续下降。然而,最近一个季度,它增加了7000万元的债务。

(3)库存增速远超销售速度。

(4)当前收益大于未来收益。

(5)大客户有一定的控制权。

6.隐藏资产的公司

这类公司的实际资产并没有完全反映在公司的负资产调查表中。原因有很多。或者是财务处理的问题(比如按成本定价),或者是不存在资产增值的激励。这类公司长期得不到市场的关注,导致其股价远低于某一阶段的实际价值。因为在对其隐性资产进行重估之前,市场对其关注度很低,所以这时候,它率先出手

优势或者做了充分调研的人是有优势的。当出现下列信号的时候,表示该卖出资产隐蔽型公司的股票了。

  (l)上涨了一段时间后,大型投资机构开始卖出的时候。

  (2)股票有增发计划。

  (3)公司折价售出自身的资产。

  (4)机构持股集中度大幅提高。

  长线投资者如果针对不同的公司采用不同的卖出策略,就能享受不同类型的公司带来的投资利润。更多的卖出策略请关注卖出技巧栏目!

标签:公司 市场 缓慢

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